高盛上调建行目标价至8.75元 维持“买入”

　　高盛将建行目标价由8.6元调高至8.75元，相当於2011年市账率2.35倍，维持「买入」评级。

　　该行指，建行去年利较预期低2%，主要因拨备较预期高；净息差、净利息收入、手续费收入及拨备前经营溢利较略高过预期。利好面包括净息差较该行预期高2个点子；成本收入比改善；不良贷款率维持1.14%低水平；但信贷成本增长高於预期，料该行将致力於2013年前提高其贷款拨备率至2.5%，以符合银监要求。该行分别调高2011-13年盈测2%、2%及3%，反映净息差年升7个点子，手续费收入预测上调6%。