高科技企业风险管理与危机控制
以江苏响水特别重大爆炸事故为例思考策略
范 琨
截至3月23日，爆炸事故已造成死亡64人，危重21人，重伤73人，失联28人；这次爆炸事故中反映出一些地方和企业改进安全生产工作上不认真，不扎实，走形式外，还存在对企业发展过程中无风险和危机意识理念，缺乏风险管理与危机控制的组织管理能力；给单位，国家，公众造成了巨大损失。
目前，高科技企业普遍存在对危机与风险管理控制薄弱的问题，如风险识别，评估，预防，预警，对策，沟通，监管重视不够，势必需要加强这一领域的管理。高新技术企业是以高新技术研发、生产及推广应用为主要活动的企业，高投入、高风险和高收益是其经营上的最大特征。正确认识和评估高科技企业运营过程中的各种风险，建立积极有效的风险防范和控制机制，对于促进高科技企业的快速发展具有重要意义。风险是无处不在的，种种不确定的因素构成了风险。但我们相信，问题永远少于对策，且永远少于方法，运用科学知识进行风险识别，分析，评价企业风险，采取防范，控制预警，规避转换，降低止损事件造成的风险危机，避险救灾经营风险，创造价值肩负社会责任。
时刻把握风险的本质“一个确定”，“六个不确定”规律。
一个确定：风险发生的最后结果是确定的，即一定有损失。
六个不确定：一是是否发生不确定；二是发生时间不确定；三是发生对象不确定；四是发生空间不确定；五是发生状态不确定；六是产生损失不确定。
一、高新技术企业介绍
1、高新技术企业的内涵
(一)高新技术
高新技术的概念来源于“high- technology”一词，原意是指高新技术，我国在使用的过程中加入了“新”字。由于我国所处的特定发展阶段，决定了许多技术在我国都是首次出现，这些技术对于我国经济的发展具有重要的意义。因而，我国目前把它和高技术并列，统称为高新技术。根据世界科学技术发展趋势和我国的科技、经济、社会发展战略，我国政府划定高新技术范围如下：①电子与信息技术：②生物工程和新医药技术；③新材料及应用技术：④先进制造技术：⑤航空航天技术；⑥现代农业技术；⑦新能源与高效节能技术；⑧环境保护新技
术：⑨海洋工程技术；⑩核应用技术；11其他在传统产业改造中应用的新工艺、新技术。
(二)高新技术企业的定义
高新技术企业是知识、技术密集的经济实体，分为开发型和生产型两类。开发型高新技术企业是指在研究、开发方面投入较多的人力、物力和财力，主要依靠企业自身的研究开发成果，或应用企业外 的科技成果进行后续技术开发与产品开发，获得自主知识产权、形成生
产能力以及为高新技术产业服务的企业。生产型高新技术企业是指主要采用高新技术成果，并有所创新，获得自主知识产权，形成高新技术产品规模生产的企业。
2、高新技术企业的特点
(一)创新性高
高新技术企业本身是以尖端技术为依托的产业，因此高新技术企业更加重视技术创新。高新技术企业的技术创新主要靠大规模的科研创新。但我国86.3%的高新技术企业没有一项发明专利，知识产权存在结构不合理的状况，发明专利与实用新型专利之间的比例不合适。
(二)高度竞争性
高新技术企业之间的竞争是非常激烈的。以信息技术为例，我国的联想公司现在的竞争对手多达几千个。为了对付激烈的竞争，有些公司开始并购其他竞争对手公司以加强自身的实力。微软由经营软件，发展到“软件+互联网+服务”模式，而自身在增值服务业的核心竞争力不足，所以迫切希望通过收购来弥补自己的不足。
(三)更新周期快
20世纪末，主要技术的更换周期大约是20年，而目前有些技术的更换周期也就是几年的时间。以电子计算机硬件生产为例，仅需要4年左右的时间就要更新换代。
(四)高利润、高回报、高风险
高新技术企业使用的都是尖端的技术。与传统企业相比，这种高新的技术可以大大提高高新技术企业的劳动生产率，高新技术企业的利润要比传统企业高出30~70%。承担的风险也随之增大。
3、高新企业风险与危机管理意义
伴随着风险投资热潮在我国的兴起，如何对高新技术企业(即风险企业)实施有效的风险管理与控制正为越来越多的人所关注。与传统技术领域企业不同，高新技术企业的产生完全依赖于高科技创新和人力资本，企业在创建伊始规模都非常小；高新技术企业所面临的市场是潜在的，企业凭借技术上的发明和创新把技术推向市场和产业化，并依靠产品的高附加值特性使企业在短期内实现自身价值的飞速膨胀。因此，高科技企业的组织形式和管理结构没有固定模式，没有现成的经验可循，完全是探索性的。高新技术企业要实现自身的集约发展，必须有与之相适应的针对高新技术企业特点的管理技术相配合，从而达到适当控制其发展预期中的不确定性，降低损失发生的可能和严重程度的目的，而这恰恰是我国大多数高新技术企业目前最缺乏的。
二、高新技术企业创新风险与危机管理
在竞争日益激烈的市场环境下，企业得以立足和持续发展的关键是不断提升自己的核心竞争力。提升核心竞争力，技术创新至关重要,2008年的金融危机充分证明了这一点。企业没有自主的核心技术，就难以在竞争的市场环境中生存，赖以技术生存的高新技术企业尤其如此。因此，我国高新技术企业只有走技术创新之路，才能在世界的高新技术领域中占有一席之地。然而，对于高新企业来说，技术创新涉及的方面和环节较多，也很复杂。
(一)高新技术创新含义
创新活动是伴随着人类的发展而发展的，而创新及其理论是作为一个经济学概念于19世纪初由熊彼特提出的。21世纪之后的创新理论在熊彼特的创新理论基础上，进行了拓展和延伸，在技术创新单纯的经济学概念中注人了哲学的元素，形成了广义上的理论。其不仅包括科技创新、经营创新、管理创新等狭义上的技术创新理念，还包括思想创新、理化创新、机制创新、知识创新和制度创新等一些广义上的概念。
(二)高新技术创新的特征和分类
1.技术创新的特征
(1)新颍性
既然是创新，肯定要有新的事物产生。不管是开发出的新产品、研制的新工艺，还是开辟的新市场，都体现了技术创新活动的成果的新颖性。
(2)效益性
企业经营的目标就是追求利润，提高企业的经济利益。在追求经济利益的同时，生态和社会效益也要兼顾，保证社会的和谐可持续发展。
(3)过程性
技术创新活动是牵涉企业生产、管理、销售等各个方面的整体过程，与企业的技术研发不是同一个概念。技术创新主要的过程是：管理层采取创新战略→技术研发→中间试验→批量生产→市场销售→技术扩散。
(4)风险性
由于企业内外部因素的共同作用，技术创新在其过程中均存在很多的不确定性，并且由于技术研发的复杂性、企业科技人员的能力和知识水平的限制，技术创新活动的风险性相当高。
2.技术创新的分类
技术创新按照不同的分类标准有不同的分类：
(1)按技术应用对象的不同划分
技术创新可分为产品创新、工艺创新和管理创新。产品创新是指在产品生产或性能方面的创新，除了生产出新产品之外，在原有产品上进行改进或升级也是产品创新。工艺创新是针对工艺流程而言的，主要是对企业在产品生产过程中的工艺流程进行的改善和变动。管理创新是指在企业的组织和管理方面产生的新思想、新方法以及新的组织架构等。管理创新涉及企业从上到下的各层机构和所有人员，主要包括企业的性质、领导制度、管理层次、薪酬制度、组织架构、人事体制等多方面的创新。
(2)按创新程度的不同划分
技术创新可分为改进型技术创新和全新型技术创新。改进型技术创新是通过对现有技术或产品的研究，运用新的技术方法和工艺流程，对现有产品的结构、工艺或材质等方面进行改进，能达到提高产品性能或者增加新的功能等效果。全新型技术创新是完全自主创新，运用新工艺、新思路创造出全新的产品或服务的活动。
(3)按节约资源的种类不同划分
技术创新可分为节约劳动型技术创新、节约资本型技术创新和中性技术创新。节约劳动型技术创新，是在基于增加资本投入的基础上，减少了劳动量的投入，使新产品成本中活劳动的比例有所降低的技术创新活动。节约资本型技术创新与节约劳动型技术创新相反，增加了劳动投入，降低了资本投入，使新产品中资本投入比例降低的技术创新活动。中性技术创新是同时增加或减少资本和劳动投入的创新活动。
(4)按照组织方式不同划分
按照组织方式不同技术创新可分为引进创新、独立创新、联合创新。
引进创新是创新主体从企业外部引入新产品开发所需要的技术、设备、软件或其他基础设施，并在此基础上进行相应的产品或技术创新。这种创新活动是基于别人的研究基础，“站在巨人的肩膀上”，所以开发难度相对较小，开发所需的时间也相对较短，组织实施创新
研究已经有了参照系，因此技术创新的风险也相应降低。但是引进新技术涉及知识产权的问题，需要投人的经费较多，并需要对引进的技术进行学习消化，融入到自己的产品中去。
(三)高新技术创新风险的内涵
1.技术创新风险含义
技术创新风险主要是指在企业技术创新项目的进程中，由于企业内部环境和外部环境的共同影响，导致技术创新项目中止或失败，不能达到预期的经济技术目标及损失发生的可能性和概率。这个概念中的企业外部环境主要包括政策环境、市场环境、宏观经济环境、产业环境、社会环境等；企业内部环境主要包括技术水平、人才、资金、管理等多个方面。内外部环境综合影响技术创新项目的进行。
2.创新风险的来源、特征与分类
(1)技术创新风险的来源
由技术创新风险的内涵我们就不难得出，技术创新风险主要来源于技术创新过程中创新主体内部和外部的所有不确定因素。内部因素主要包括技术本身的不确定性、创新资金能否及时足量到位、研发人员技术能否达到创新要求、管理水平是否达标、团队内部沟通是否通畅、创新所需技术能否实现等；外部因素主要是政策变动、市场变化、产业兴起以及宏观经济情况等。这许多不确定的因素，给技术创新带来了极大的潜在风险。
(2)技术创新风险的特征
①普遍存在性。技术创新本身就代表着风险的存在，风险存在于技术创新过程的每一个阶段中，并且是多种风险共同存在、共同作用，共同影响着技术创新项目的结果。
②动态性。技术创新风险一直处于不断变化中，可能由于时间的推移不断变化，也可能因为一项措施的实施而变化，其主要是由技术创新风险的影响因素的复杂性决定的，政策、市场、技术、经济的一点变化都会对技术创新的风险有大的联动结果。
③可控性。技术创新风险在一定程度上，通过预警监测，是可以提前控制和防范的。技术创新活动是企业出于经济目的而组织的，通过企业系统的有效管理可以对风险进行控制。
④结果可变性。技术创新由于风险的原因可能会失败，但是如果能改变某些可以控制的因素的话，有可能将失败的结果转变为成功的结果。
(3)技术创新风险分类
从不同的角度看，技术创新的风险也有所不同，从技术创新过程、技术创新所需知识、技术创新所处的内外部环境三个方面对技术创新进行分类。
从技术创新的阶段来看，技术创新项目主要分为创新项目决策、创新技术研发、生产和市场化四个主要的阶段。技术研发阶段的风险主要是技术研发与难点攻关的风险、新产品或工艺创意的风险、新产品试验的风险、产品投人生产的风险。生产阶段的风险主要有试产及小批量生产的风险。市场化阶段的风险主要是新产品市场营销的风险。
从知识角度来看，技术创新风险主要有管理知识风险、法律法规知识风险、市场知识风险、财务知识风险、技术知识风险、计算机知识风险等。
从内外部环境来看，技术创新风险主要有政策环境风险、产业环境风险、市场环境风险、宏观经济风险、技术风险、财务风险、组织管理风险、人才风险等。
不同的坏境因素对风险的影响是不同的，但是在现实中风险是由各种因素共同作用的结果，只是在不同的阶段各个因素的影响效果是不同的。
2、高新企业技术创新风险的识别
(一)高新企业创新风险来源
高新企业所涉及的领域都是高、精、尖的，需要进行创新的也都是技术难度比较大、对各方面要求比较高的技术。比如技术创新所需的设备是高端精密仪器，既需要大量的持续资金投入，又对技术开发人员的素质要求也很高，这些都决定了高新技术企业技术创新风
险除了普通技术创新的风险之外，还有企业自身的高要求决定的高风险。从总体上来看，高新技术企业技术创新的风险主要来自于企业内部和外部两个方面
1.高新企业内部的技术创新风险
(1)技术风险
技术风险是高新技术企业技术创新风险中相当关键的一个，主要是由于技术创新组织受到多方面的影响，导致对创新的成果转化问题不能做出准确的预估。同时由于技术创新的硬件设施、人才素质等的限制，也会使技术创新的不确定性增强，导致风险的产生。技术创新的过程中有多种多样的技术风险，主要包括技术预测风险、现有技术不成熟、技术的难度与复杂度过高、辅助技术不成熟、新产品对原材料或零部件的技术性能要求、新产品与现有产品相关性差、新产品实现系列化与多规格的可能性低、引进技术或引进工艺中的困难、新产品的寿命周期过短、新产品技术效果的不确定性等。
(2)人才风险
高度密集的知识、技术和人才组成了高新技术企业，它以追求创新为其核心目标，人才是高新技术企业技术创新的主体。所以高新技术企业的技术创新项目所需的人才相对来说是知识水平比较高的。高新技术企业的员工也具有其自身所固有的特点，高新技术企业的人员组成中，知识型员工是占主体地位的，他们需要通过创新来满足自我实现的需求；招聘风险；人才培养的风险；绩效管理风险；人事变迁的风险；创新人员配合和沟通程度不足的风险等一些具体的风险因素。
(3)资金风险
资金风险主要是指技术创新过程中资金供给不足或不及时所带来的风险。许多技术创新的项目并不是短短一段时间就能完成的，所以就需要大量且持续的资金供给，以保证其研究和开发不被中断，并且在创新的过程中也会出现非预见性的资会供给不足的情况，所以资金供给不足会给技术创新带来极大的影响。资金风险主有：融资风险，高风险性决定了高新技术企业技术创新项目初期的资本来源难度；贷款利率风险，贷款利率一旦上升，企业贷款的成本也随之增加，因而产生风险；汇率风险等
(4)管理风险
任何一个组织或单位都要进行有效的管理，以得到较高的投人产出比及企业效率。作为企业的一个部门，创新团队也需要有效的组织和管理，以实现其最终的效益。管理水平在某种程度上决定了技术创新能否成功进行。管理风险主要体现于：企业技术积累不足的风险；组织风险；企业信誉与知名度不高的风险；企业的管理能力低的风险；企业战略转移的风险；技术创新项目拖期的风险；执行力风险；企业内部沟通不畅的风险等。
(5)专利风险
随着经济社会的不断发展，知识产权问题日益凸显，关于知识产权的研究和政策也越来越多。对于高新技术企业来说，知识产权就是它的生命线，如果知识产权没有得到合理保护，不仅会影响技术创新的积极性，甚至会给企业带来巨大的损失。
专利风险主要表现在：现有的知识产权法律还不完善，如果企业研发出了新产品，还未及时申请专利保护，就有可能因信息泄密而被其他公司所模仿，甚至被不正当竞争者抢先注册，给企业带来风险；从另一方面来讲，我国的技术创新很多是模仿海外技术，在国际市场上很难有立足之地，面限制企业的国际发展。
2.高新企业外部的技术创新风险
企业都是存在于千变方化的外部环境中的，不断地与外界环境进行资金、信息等的交换，高新技术企业也不例外，甚至受外界环境的影响会更多、更深。
(1)政策风险
主要是政府的宏观调控，以及对企业及企业所在的行业进行的政策调整，对企业的发展带来的影响。主要表现在：宏观经济政策的调控带来的风险，调控宏观经济，有可能影响到创新产品的市场需求和高新技术企业的资金来源保证，间接影响技术创新；地方或部门的保
护主义的风险，地方保护对新产品进入市场会产生强大的壁垒，阻碍新产品市场的发展，进而影响企业技术创新；关税风险，国家出于对国际化发展的考虑，为了吸引更多的国外产品进入中国，会不断地调整关税，国外产品冲击国内市场，给高新技术企业的创新产品带来影响；技术中介市场政策体制不完善的风险，国家给中小型企业提供孵化器，以供其技术创新的实现，但是到目前为止，企业孵化器的公共政策还不完善，所以技术创新的效率也不高。
(2)市场风险
市场风险是高新技术企业技术创新产品市场在市场环境的影响下，产生市场萎缩、达不到预期市场效果甚至影响新产品生存与发展的可能。市场风险主要体现在：经济形势变化所带来的风险；市场接受不足的风险；创新产品的扩散速度太慢的风险；潜在的市场容量难
以预测的风险；前期宣传成本过高的风险；竞争风险；市场需求状况突发变动的风险；营销策略不当的风险；新产品定价不合理的风险；新产品对现有产品的替代与影响的风险等。
(3)产业风险
产业风险主要是指高新技术企业所在的产业发生变化给技术创新带来的风险。主要体现在：由于其自身高风险、高投入的特点，高新技术产业是需要国家的扶持才能发展的行业，国家一旦转移对某个产业的支持，技术创新也会遭到很大的影响。
(4)社会风险
社会风险是泛指与社会相关的因素，如文化、宗教、民族、习惯等所引发的技术创新风险。
(二)高新技术企业技术创新风险评估
高新技术企业技术创新风险评估涉及的方面很多，不仅包括风险存在与否、存在的时间、发生的可能性、发生的时间这些方面，还包括风险发生后的影响和损失，以及应对风险时所需要的风险成因和是否可控等方面内容。高新技术企业技术创新风险评估的内容包括：
1.风险的存在性
在技术创新活动中，由于企业内部和外部的影响，风险是随时随地都存在的，但是影响程度却不尽相同，所以要对影响力大的风险是否存在进行评估。
2.不同风险的影响和危害程度
由于需要对不同的风险采取不同的应对措施，就需要对风险的影响程度进行评估，以便选择影响大的风险，采取有针对性的方法对风险进行应对。
3.风险发生的可能性
确定风险发生的概率。
4.风险的成因
为风险应对提供服务，要解决问题，必须先找到源头，对风险的成因进行评估，可以在企业解决风险问题的时候提供指引。
5.风险的可控程度
高新技术企业技术创新风险在一定程度上是可控风险，但是要对其可控程度进行评估，以确定对此风险进行控制的可行性。
6.创新项目的整体风险水平
通过对风险指标体系中各风险因素的定量分析，得出高新技术企业技术创新风险的水平，并进行可行性分析。
(三)高新企业技术创新风险评估方法
创新风险进行评估，需要确定风险的种类及其重要程度，根据具体的技术创新项目确定风险评估的指标，确定哪些风险是对本项目有影响、需要进行控制的，形成科学的评估指标体系；并指标体系进行风险分析，通过专家对各个风险因素重要度的打分，运用层次分析法确定每个风险因素的权重，后运用模糊综合风险评价法对风险水平进行预侧
1.德尔菲法
德尔排法(又称专家意见法)是专家运用智慧和积累的经验独自对风险因素、风险发生概率、风险可能结果进行预测，并采用多次匿名反馈的方法，使最终结果趋于一致。德尔非法要进行多次的操作，对首次得到的专家意见进行整理、统计之后，匿名反馈给专家，通过几次这样的操作，最终得到相对稳定和一致的意见。专家的最终意见是风险分析的主要参考。
2.层次分析法
层次分析法是将复杂的问题分解为具体的目标、方案等要素层次，建立具体的指标，并对其进行定性与定量分析相结合的一种分析方法。在对复杂问题进行分解之后，将各个子要素按其内在关系组成具有递阶层次结构的组，对组内因素进行两两比较，确定各因素的相对重要样度。
3.模糊风险综合法
模糊综合评价法基于模糊数学的理论，可以将不能定量分析的题进行转化，变为可以定量评价，也就是说对于由很多因素共同影响的问题或事物，我们可以用模糊数学对其做出综合的定量评价。
3、高新企业创新风险评估指标体系
(一)高新创新风险评估指标体系的功能和构建
高新技术企业技术创新风险评估指标体系是为了实现对风险进行预估、管理和控制而创建的，包括了多方面的因素。指标体系是由一组既相互联系又相互独立，并能定量化的指标因子所构成的有机整体。此指标体系设置的总体目标是：全面、综合、科学地反映高新技
术企业技术创新过程中的风险因素，为风险的控制提供定量的分析基础。高新技术企业技术创新风险评估指标体系的功能主要有：
(1)描述的功能。高新技术企业技术创新指标体系的建立首先是为了对企业内外部的风险因素进行客观的统计，正确反映风险因素的情况，为风险评估和控制提供原始资料。
(2)预测与警示的功能。通过对风险因素的分析，可以预测风险发生的概率、损失的大小、可控度等相关信息，为企业的决策提供警示。
(3)应对与修正的功能。在得到风险评估报告之后，企业可以根据情况对技术创新项目进行相应的调整，避免风险的发生或者尽量减少损失。
2.高新创新风险评估指标体系构建
高新技术企业技术创新风险评估需要建立一套科学、合理、实用的指标体系。指标选取的原则、数量、可量化性等都会影响到结果的准确性，所以建立指标体系要遵循以下原则：
(1)科学性与实用性原则。指标的确定必须以科学的理论为指导，选取客观、真实并能反映高新技术企业技术创新风险的指标。它是设计指标体系的关键点。同时也要注重指标体系的实用性，风险评估的因素是非常多的，要选取切实有效的指标才能真止反映企业风险的情况。
(2)系统整体性原则。高新技术企业技术创新风险评估指标体系的建立是一项系统工程，必须要反映企业内部资金、技术、人才，企业外部政策、市场、产业等方面的信息。指标的设计既要相互独立，又要有内在逻辑，组成一个有机整体。
(3)定性定量相结合原则。高新技术企业技术创新风险的评估很难用具体的定量指标来量化，但是在选取指标的时候还是尽量考虑实际的指标，尽量做到定量化，最后用综合评价法进行处理。
(4)可操作性原则。要考虑指数据来源的限制，而且要对不同的项目进行对比分析，在选取指标的时候就要考虑可操作性原则，多选取相对比较指标。
(二)高新企业创新风险评估指标体系建立
创新风险主要分为以企业内部风险和外部风险，企业内部风险和企业外部风险又可以根据不同的方面分为不同的指标。其中企业内部风险主要是技术风险、财务风险、人才风险、专利风险和管理风险五不方面。企业外部风险则主要是政策风险、产业风险和市场风险三个方面。
1.技术风险
技术风险是指在技术创新的过程中，由于对技术方面的认识、支持、使用不到位，而对技术创新项目有错误的引导、支持不足、与新产品结合错误等方面的影响。技术风险主要有以下几个方面的表现：技术预测风险，技术不成熟，技术难度与复杂性，新技术与现有生产
能力不相容，新产品与现有产品相关性差，新产品实现系列化、多规格的可能性，低引进技术或引进工艺中的困难，新产品的寿命周期过短，新产品技术效果的不确定性等
2.财务风险
资金是高新技术企业技术创新活动的基石，是创新活动能够持续顺利进行的最重要保障。财务风险主要包括融资风险、贷款利率风险和汇率风险三个方面。融资风险主要是企业能否得到外界资金支持的风险；贷款利率和汇率主要是在项目进行中，有可能对企业所拥有的资金产生影响，导致企业资金缩水，给企业带来风险，具体指标如表所示。
3.人才风险
高新技术企业是知识密集型企业，企业内部员工的知识水平高，是高新技术企业重要的支撑力量。对于知识型员工，企业要有更好的人才机制，来防止人才风险。人才风险主要表现在：科技人员实力弱，创新人才的流失风险，信息泄漏的风险，缺少开拓市场营销人员的风险，招聘风险，人才培养的风险，绩效管理的风险，人事变迁的风险等，指标如表所示。
4.管理风险
经营管理是企业的第二次生命，合理的企业经营可以将企业起死回生，在技术创新活动中要能有效地防范管理风险的能力，保证项目的运行。高新技术企业技术创新的管理风险主要有：企业技术积累不足的风险，组织风险，企业的管理能力低的风险，企业技术协作关系
不畅，项目管理不力的风险，企业战略转移的风险等方面，具体指标如表所示。
5.政策风险
高新技术企业正是由于国家政策的保护和扶持在快速发展起来在政策环境方面，企业甚至产业的发展都要受政策的指导。政策风险主要有以下几个方面：宏观经济政策变化的风险，主管部门或相关部门的制约，地方或部门的保护主义的风险，关税风险，技术中介市场政策体制不完善的风险，如表所示。
6.产业风险
高新技术企业所处的产业不同，其发展的环境也不相同，进行技术创新研究的时候面对的具体风险也不同。总的来说，产业风险主要表现在：新产品所属行业不景气、相关产业配套设施不到位两个方面，示。 7.市场风险
企业处在时刻变化的市场环境中，受市场环境的影响和制约，在市场规律的调节下进行发展。市场风险主要表现在：经济形势变化所带来的风险，潜在市场容量偏小的风险，竞争风险，新产品对原有产品的替代，消费者求发生变动的风险，进口产品的冲击，原材料与零
部件供应困难，新产品定位不准确的风险等。
4、高新技术企业创新风险的应对
(一)高新技术企业创新的内部风险控制
1.技术风险的控制
(1)选择技术项目之前，加强技术预测。对技术创新项目进行全方位的预测是企业战略决策的第一步。首先要对新产品的市场状况进行考察，确定产品有足够的市场容量和消费群体。其次对创新技术的科学性、先进性进行验证，保证企业所选的是具有可行性的技术，在研发和投入市场的时候能够占领先机。同时也要对项目相关的辅助技术进行调研，以确定在研发和批量生产的时候，有坚实的辅助保障，避免因原材料不可得、相关技术不到位而限制技术创新的发展。
(2)在技术难度和水平方面的风险，采取积极的规避风险和转移风险的方法是比较适合于高新技术企业的。可以采取回避政策，在发现技术难题无法攻克的情况下，采取放弃或中止项目的措施，暂时将此项目搁置，寻找更适合企业发展的技术创新项目，等待好的时机再重新启动搁置项目；在风险发生前，在创新的过程中，持续对项目技术进行市场、技术等方面的考察，将风险规避在前期；还可以通过与高校、科研机构合作，充分发挥各方优势，达到分散风险的效果。
(3)对于技术不成熟的创新项目，可以采取“引进→消化→再创新”的方法进行技术的学习，通过模仿的方式降低技术创新的风险；同时也可以通过与拥有成熟技术的企业合作的方式来获得成熟的技术，如果企业资金力量雄厚的话，还可以考虑并购的方式吸收成熟的新技术。
2.财务风险的控制
(1)选择项目要量力而行。在项目决策时期就要对企业实力和项目所需资金进行研究，确定企业能否支撑项目进行
(2)吸引风险投资或政府基金，扩大资金来源渠道。寻找风险投资和政府创新基金都是很适合高新技术企业的方式。各级政府设立了很多鼓励企业创新的基金，重点支持高新技术企业的发展，风险投资也很青睐高新技术企业，虽然高风险，但是更高的投入回报比让风险投资看好高新技术产业。
(3)合理利用资金。对于企业通过各种渠道获得的技术创新资金，在使用时一定要保证合理使用，这就要求财务人员和创新团队人员共同努力来做到保证资金都能用到最需要的地方。
(4)合作开发。高新技术企业可以寻求与资金雄厚的企业或者政府机构合作保障。
3.人才风险的控制
要应对技术创新过程中人才的风险，首先要用以人本的理念来管理企业，只有站在正确的人才观的基础上，才能真正地吸引人才、留住人才、充分发挥人才的聪明才智，进而保障高新技术企业技术创新项目的顺利进行。在正确的人才观的基础上，还需要有一系列人才机制来确保在具体的工作中可以人尽其才。为人才的能力提升提供前景和机会，并且建立合理的薪酬体系，保证公平的分配机制，并能起到激励的效果，达到留住高水平人才的目的。
4.专利风险控制
专利风险主要有两个方面，一方面是被侵权的风险，另一方面是侵权的风险。所以在对专利风险进行控制的时候，企业除了要考虑自身管理方面加强监管，及时申请指示产权保护等措施之外，还要注意防范侵权带来的损失。国内的技术创新有一部分是引进→吸收→再
创新的模式。所以企业在进行这类创新的时候，要注意加入自主创新，保证产品的核心竞争力。
5.管理风险控制
管理风险涉及企业多个层次，从高层管理者到基层员工都在管理当中，所以要对管理风险进行控制，就要动员企业全体人员。企业管理者要首先提高管理水平和自身修养水平，同时带动全员学习管理方法，提高自我管理以及企业管理方面的能力。在此基础上，对管理制
度进行创新，通过建立风险管理部门，对技术创新管理过程进行监控，减少创新环节中管理人员以及技术人员工作的随意性，保证工作质量。决策是管理的一个重要的方面，决定着技术创新项目的方向，要对管理风险进行控制，就要保证决策的科学性。还要通过企业组织和管理制度方面的改革和努力来规避管理风险。明确所有人员的任务，提高团结协作的效率，避免管理风险的发生。
(二)创新外部环现风险与危机控制
1.政策风险的控制
高新技术企业都是在国家政策支持范围内的，所以其所进行创新研究的技术都是国家政策支持的，在一定时间内，国家政策如果没有大的改变的话，不会产生大的政策风险。在防范措施上，要密切关注国家方针，包括经济、技术等方面，在能力范围内对国家宏观经济变化进行监测，提前防范；在国家进行宏观调控的时候，采取相对应的措施来减小损失，比如国家取紧缩型经济政策的时候，就要考虑扩大国外市场来应对风险。
2.产业风险的控制
(1)研究相类似的替代产品。比如纯电动汽车行业，在前几年，由于配套设施以及技术等方面的问题，一直没有发展起来，但是很多公司会采用研发混合动力汽车的方式来缓解产业风险。
(2)跨产业协作。与不同产业的企业或者机构合作，研发多功能产品，可以缓解产业不景气的危机，等待时机重新发展。
3.市场风险的控制
(1)充分了解市场信息。不仅要掌握现有市场的情况，还要通过对现有市场情况的分析，对市场前景有一个宏观的把握。市场信息获取的渠道多种多样，有实地调查法、环境分析法、专家访谈法、市场预测法等，通过这些方法可以尽可能地把握现在及未来的市场，在技术创新项目的选择和创新产品的投放上可以占领先机。
(2)掌握消费者的变化趋势。消费者的变化既包括消费者数量的变化，又包括消费者消费偏好、消费能力的变化。这就要求企业充分搜集产品的销售信息，对于消费者的变化，企业一方面要留住顾客，需要加大宣传，引导消费者的决策，并提前预测出变化，制定出应对措施。
(3)做好产品和市场的有效衔接。产品是企业和市场的沟通渠道，产品在市场中能否占得先机，要看企业是否在合适的时机推出相应的优质产品。
(4)提高企业在市场中的竞争力。企业在市场中的知名度和认可度在很大程度上决定了产品的市场份额，所以要提高企业在市场中的竞争力，就要首先打响企业的牌子，保证产品质量的同加入技术创新，比市场中的其他产品更具竞争潜力。
三、融资风险的表现形式
(一)负债融资风险
负债融资风险相对其他融资风险来说，成本低。但是一且企业决策失误或经营项目失败，就会面对无法偿还本金和利息的风险。目前，大多数高科技企业仍然是依靠银行贷款获取外部资金支持。据调查，近年来在私营企业的融资结构中，有约占融资总额30%的资金是通过非正规渠道融进的，这种借款来源分散、成本高，且缺乏法律保障，因而极容易造成资金不能按时到位的风险，使企业陷入经营困境。
(二)权益融资风险
权益融资风险的成本相对较高，股票发行的数量、价格、时机的决策以及股利分配政策等，都可能给企业带来潜在的风险。能够通过上市融资的高新技术企业或民营企业寥寥无几。上市的企业为了吸引更多的投资可能会非法操作利润，以致影响企业声誉，打击投资者信心。
(三)风险资本
风险资本是投资于未上市的、正处于发展中的、具有高成长性的新生高新技术中小型企业的资本。风险投资是一种独具特色的资本运营方式，从融入资金、参股创业直到企业上市收回投资的全过程来看，它自始至终都在高风险中运营，风险资本或风险基金管理者是资本供给者和资本使用者之间的中介机构。风险资本是培育高新技术企业的主力，是高新技术企业的生命线，其功能是银行等传统金融机构所不能替代的。从世界各国风险资本的投资产业分布看，虽然不同时期投资的产业重点有所不同，但风险资本大多以投资高科技产业为目标。高科技产业的高成长和高报酬是吸引风险投资的主要原因。在美国，有80%的高科技企业是按照风险资本模式发展起来的。
3、融资风险的测量指标
企业融资杠杆也称财务杠杆，是指企业融资中债务资本的杠杆作用。通常财务杠杆作用的大小可用财务杠杆系数表示。财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险也就越大。财务杠杆系数表明的是息前税前利润增长所引起的每股收益的增长；资本总额、息前税前盈余相同的情况下，负债比例越高，财务杠杆系数越高，财务风险越大，但每股收益也会相应提高。因此，高新技术企业的融资需求越大，带来的利息抵税作用就越大，同时承担的财务风险也就越大。
作者：范 琨 金融学博士 高级CSERM 中金国源 首席经济学
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