中国A股不变的铁律:炒股的最高境界是空仓,看懂的离成功不远了

2021-02-26 11:09:58  来源: 网易网  编辑:zgjrzk  



  从数据上来看,沪深两市的投资者已经超过了1.5亿,这是一个非常庞大的数字,相当于1个俄罗斯或者2个德国,3个个意大利的人口。从中你就可以看到A股市场股民的数量有多么的庞大。最近一段时间以来,A股市场股民的数量一直是在呈现增加的状态,券商开户也保持着比较好的增长势头。

  这主要的原因还是在于人们对于市场观点的逐渐变化,从2015年的5178点以来,上证股指经历了4整年的调整时间,这个时间周期在于A股市场牛熊转换周期中也是比较长的了,所以说很多人都认为目前A股市场已经接近了熊市的底部位,参与的价值比较高,所以很多新股民入市,带来了股民数量的增量。

  同时从2019年年初开始,A股市场结束了2018年全年的下跌,走出了一波越级别的结构修复,市场的题材热点比较活跃,赚钱效应比较足,甚至一段时间给人以牛市到来的感觉,广场舞大妈都在打听A股市场的状态,真的是感觉到市场情绪的激昂,这段时间也对于A股市场股民的增量起到了比较大的促进作用。目前科创板交易在即,也在一定程度上吸引了市场的目光,随着宣传舆论的深入,很多人重新关注了股市。

  综上,A股市场处于相对的低位,并且呈现出一定的赚钱效应,再加上科创板的推出,吸引了人们投资的目光,股民数量有所增加非常正常。但我要提醒新入市的股民,目前A股市场没有牛市行情,依然处于下降通道的调整阶段,关注股市可以,不要过于任性交易,目前市场的风险还是非常大的。

  

  在股市中,无论行情走势是否上涨,大部分散户几乎均舍不得空仓

  在股市中,大部分股民入市的目的就是为了盈利,而且无论行情是处于震荡还是下跌,这一点始终是不变的。然而,在股市中存在一个较为常见的现象,而该现象就是无论行情走势是否上涨,大部分散户几乎均舍不得空仓,有的散户持有二分之一的仓位,也有的散户持有三分之一的仓位,总之,哪怕是行情走势持续下跌的过程中,真正空仓的散户也为数不多,因此也造成了很多散户亏损的原因。那么,在股市中,为什么大部分散户几乎均舍不得空仓呢?

  首先,在股市中,散户其实是一个庞大的群体,通常买卖股票的数量不大、经验也较为缺乏、也可以称为无组织的投资人。而散户的主要构成是在读学生、工薪阶层、下岗工人、退休人士以及个体户等,总之,部分散户在股市中的专业水准较低,而且在很多方面修炼不过关,甚至大部分散户完全凭靠直觉和一些较为粗浅的技术分析做投资,也同时是抄短线的主力人群,当然,其中也不乏存在一些经验丰富的牛人,总的来说,大部分散户不会轻易空仓,身边有些散户的操作原则为哪怕存在亏损的可能性,也要持有仓位,因此空仓对于他们来说是一件痛苦的事情,其次,大部分不愿意空仓的散户担心错过股市行情大涨的机会,总之,大部分散户几乎均舍不得空仓是由多种原因造成的。

  除此之外,部分散户在炒股的过程中存在碰运气并且抱有侥幸的心理,在抓不到蓝筹股、优质股的情况下,会买一些持续下跌的个股,从而试图抢反弹,毫无疑问,这种交易模式风险极大,搞不好就会出现亏损,但是部分散户对于这种操作现象却乐此不疲,甚至无论行情走势是否上涨,依然会在自认为合适的点位进行建仓。

  当然,在股市中,部分炒股的散户处于非理性的状态,看到震荡与波动的行情会控制不住的自己的情绪,而且脑海中有时呈现的是理想化的行情走势,因为在个别散户看来,股市行情是在涨跌中前进的,而且有涨必有跌,又跌必有涨,循环往复,周而复始。所以,让部分散户认为只要在一定的价位买入个股,那么迟早都会盈利的,再加上急功近利与焦虑不安的散户较多,因此最后会大胆买入个股或者频繁进行交易,而空仓对于他们来说是一件奢侈的事情。

  总之,作为散户中的一员,因此非常能够理解账户上有资金,但是选择空仓的那种焦灼,而且从散户的角度来说,最怕错过一波大涨的行情,也深怕自己错过盈利的机会,所以无论行情走势是否上涨,持有仓位会让自己的心里更加踏实一点,当然,这也是大部分散户几乎均舍不得空仓的原因。不过在股市中会空仓,能做到适当空仓的散户可以称之为一种境界。

  为什么要空仓

  一、短期的涨跌,具有不可预测性。

  短线的涨跌能够被预测吗?个人不否认确实存在短线预测准确度很高的投资者。但是,绝对不可能一直预测精准。为什么?

  影响股市的涨跌因素具有不确定性,国际形势、经济周期、财政政策、货币政策、宏观经济、军事、投资者情绪等。这些综合的因素,能够被短期所预测吗?并不能。特别是投资者情绪的不确定性,没有人能够精准的预测正确。

  所以,对于短线而言没有谁能够百分之一百的预测精准。就算是预测的极为准确,也只是一次、两次而已,不可能次次都能精确,这是不可能发生的事情。

  二、只有买点,没有卖点,就是一次失败的投资。

  在股市中很多投资者发生的情况比较类同。有什么相似之处呢?最为明显的就是:知道买,不懂得卖出。这应该是普通投资者的“通病”。

  关注一段时间上市公司股票以后,进行了投资,后期不管是股票涨还是跌,没有一个时间概念,也没有一个空间概念,不知道在哪里卖掉股票。通常会出现几种情况:

  1、股票价格出现了上涨,不知道卖出,一涨再涨直到最后出现了下跌,回到起初价格的时候,才会选择卖掉;

  2、股票价格出现了下跌,没有一个止损点,一跌再跌,直到深度“被套”,终于在未来的某个时间熬不住了,选择“割肉”。

  那么,在这种情况下,只有买点而没有卖点的投资,就是一次失败的投资。股市中有着这样的一句话“策略大于趋势”,也就是说,有了策略的执行,才有了买点与卖点,也就能更好的盈利于股市与规避风险。

  三、有买点,有卖点,不会空仓,风险仍旧高。

  不管是美国股市、我国香港股市,还是A股市场,不懂得空仓,是很难真正实现盈利的。虽然说美股呈现的是“十年长牛”,但道琼斯工业指数的采样上市公司仅仅只是美国股市中最为质优的几十家上市公司,不能代表全部美股。并且,当熊市到来的时候,美股也呈现着“快速下跌”之态。

  我们第一点讲到了短线具有不可预测性。既然不可预测,总是活跃在这个市场中,就算有买点有卖点的策略交易,实现大收益也是很难的。正确的做法则是,顺应趋势,该空仓的时候就空仓,特别是趋势性风险、金融危机式风险的时刻。

  四、空仓不是失去机会,而是等待机会。

  投资者进入股市同一的目标就是为了“盈利”。没有方式方法,就是“赤手空搏”,很是劣势。所以,要学会规划策略、执行策略。而空仓呢?看上去什么都没有做,其实在金融危机、市场震荡的时候,不动、空仓,就是胜利。

  总结:“空仓是一种境界,不会空仓的股民,成不了顶级的交易者”。当然,就算是专业投资者不懂得空仓,也成为不了顶级的交易者。顺势而为,方成大器。

  散户依然处在盲目投资阶段

  根据上交所2018年统计年鉴数据显示,截至2017年年底,沪市共有1.95亿投资者,其中个人投资者,也就是散户贡献了相当于机构投资者5倍的交易额,占到了总交易量的近八成,但却只收获了总盈利规模中不到一成。平均来看,沪市个人投资者去年平均盈利1593元,而专业机构平均每家盈利174万元。为此,我们结合其他权威机构调查数据,总结出如下中国散户生存现状启示录:

  一、散户投资者群体大而不强。

  数据显示,在沪深两市开户的股民已经超过了1.95亿户,这是一个非常庞大的投资群体。然而,人多力量大的时代已经成为了历史。调查显示,股民队伍虽众,但却十分疲弱。从年龄情况看,25岁到55岁的适业人群构成了中国个人投资者的主体(77.59%),但55岁以上的离退休人士也有不容忽视的份额(16.96%);从受教育程度看,股民总体受教育程度较低,其中高中及中专以下者占了被调查者总数的43.81%,而初中以下的低学历者有数百万之众。因而,加强投资者的教育,普及证券专业知识非常重要。

  从职业构成方面看,投资者主体为机关干部、工人、科教文卫新闻工作者、商业服务业人员和个体工商户、私营业主;而相对为弱势群体的工人、商业服务业人员和待业、无业人员、退休职工居多。前段时间有一个错误观念,认为股民都是有钱人,其实,90%的散户都是亏钱一族,他们才是社会的弱势群体。他们的合法权益能否得到充分保护,直接关系两亿散户投资者及其家庭的切身利益。

  二、散户成了机构投资者割韭菜对象。

  据统计,个人投资者占到了沪市总投资人数的99.78%,其中10万元以下散户最多,达到了55.28%,其次是10-50万之间的投资者,约有30%的散户来自这个区间,50万以下的投资者持股市值占总市场不到5%。

  从盈亏状况来看,2017年自然人投资者整体盈利3108亿元,2016年为亏损7090亿元;2017年专业机构整体盈利11156亿元,2016年为亏损3171亿元。2017年机构整体盈利金额是散户的3.6倍,而自然人投资者的盈利金额不及总盈利额度34535亿元的一成。平均来看,沪市个人投资者去年平均盈利1593元,而专业机构平均每家盈利174万元。股市是一个盈的人赚亏的人的钱的零和游戏,机构赚的钱正是八成散户的钱。

  三、散户和机构的持股周期不同。

  在持股市值方面,个人投资者和机构投资者相差不大,个人投资者持股市值为59445亿元,机构投资者则为45294亿元。在此情况下,个人投资者的交易金额占到2017年交易总额的82.01%,而机构仅占14.76%。可见,散户的换手率较高,在日常交易中更倾向于短线交易,而机构则更倾向于长期持股。

  由于信息不对称、上市公司诚信有待提高、信息披露制度有待完善,问题股频发,使得散户投资动机受到干扰,不得不被动投机。调查显示,78.6%的个人投资者入市的主要原因是为通过股票的买卖价差而获利,只有11.7%的个人投资者进入股市是为了获得公司分红的收益;38.0%的散户投资者因有闲置资金而把股市看作是一个长期投资的场所。这样一来,以投机“炒作”为主的散户群体,投机行为表现在炒题材股、热点股,追涨杀跌,短线频繁交易。

  四、散户投资者依然处在盲目投资阶段。

  从表面上看,散户投资者买股票已告别了完全依靠股评家的“傻瓜”阶段。调查显示,绝大多数个人投资者买股票主要通过亲朋好友的介绍、股评专家的讲解以及电视、网络、报刊文章等(三者相加约占总数的70.4%);而在做具体的投资决策时,投资者依据“股评推荐”、“亲友引荐”以及“小道消息”所占的比重高达51.5%;在投资决策的方法上,个人投资者决策时几乎不作什么分析,而是凭自己的感觉随意或盲目地进行投资。

  大多数投资者在评价投资失误时,往往将失误归咎于外界因素,如国家政策变化(67%)、上市公司造假(50.9%) 以及庄家操纵股价(41.6%)等,而只有少数个人投资者认为是自己的投资经验或投资知识不足(28.7%);同时,对上市公司公开信息的关心程度不高,表示“一般关心”或“不太关心”。投资者关注的上市公司财务指标主要是:盈利数量指标、成长性指标和利润分配指标,而资产状况指标、现金流量指标、偿债能力指标、营运状况指标等则关注者很少。由此看来,散户投资依然处在盲目投资阶段。

  空仓也是一种炒股

  很多投资者,尤其是新入市的投资者.总是耐不住寂寞,唯恐资金有一时半刻的闲置,总是频繁地操作,刚卖出又买进,刚买进又卖出,还美其名曰“最大限度地使用资金。”其实这些投资者并不真正懂得,空仓等待与持股待涨同样是炒股之道的半壁江山。如同老子哲学中“无”和“有”的关系一样,“无”中可以生“有”,“有”又可以返归于“无”。

  投资者在股市操作中,必须学会空仓等待的忍耐功夫。当你运气很差,或者又无法判断股指的走向,无法选择合适中意的股票时,就要耐心地等待买入机会的到来。从这点上说,耐心的等待,并不是不思进取的做法,而是做出积极选择的前提和基础。因此,空仓并不是消极的,而是积极的,正如饥馁的猛虎卧于山林一样。如果介人的时机不成熟,或选择的把握性不大,宁愿放弃,也不要做无谓的冒险,而是应继续空仓耐心地等待。

  武王伐纣之时,巧遇了姜子牙,姜子牙通过分析后,认为纣王虽昏淫无道,但商朝气数并未衰竭,故暂不宜出兵。这既可使己方养精蓄锐,又可等待时机,等待商朝气数完全衰竭时再出兵。武王采纳了姜子牙的意见,这一等就是十五年,待武王重新出兵后,果然势如破竹,很快就灭了殷商。这个事例说明,等待时机的重要性。炒股中的空仓等待也是这样,等到空方气数已尽时,再大胆进场吸纳,将是事半功倍的上佳选择。

  然而,很多投资者,尤其是新投资者并不是这样,他们大多热衷于短炒,追涨杀跌,过分迷信专家,信奉炒股的技术手段,无法忍受空仓,一两天没有进出,好像就不是在炒股票了,有行情也做,没有行情也强行做,这样做来做去,“一阴包九阳”,九次赚的还不够一次赔的,因而是有害的。因为短线是不能赚足差价的,但遇到下跌时,却又不情愿割肉,以至于出现赔多赚少的境地,或被迫成为“套牢一族”。

  这种状况,都是因为这些投资者不了解空仓也是炒股,也是重要的操作手段。

  在实战中,适时空仓与适时逃顶一样重要。

  在交易中,适时空仓,随时备有现金,是捕获一切赢利机会的基础。由于中国股市只有做多机制,没有做空机制,这一点就显得尤为重要了。

  股市下跌,总会在底部出现绝佳的买入机会,如果总是满仓,像坐电梯似的上上下下,一来无法赢利,二来一旦出现买入机会,如果自己的帐户上又没有资金,只能眼睁睁地看着机会从眼前溜走。

  从股市交易本身来分析,频繁的买卖交易也不是赢利的好办法。股市中,任何交易都是买卖双方认为交易标的与价额等值交易。即卖方认为依照某一价位卖出,对他来说是划得来的;而买方也是基于同样的心理,买卖双方都认可交易价格的合理性,股票才会成交。

  通常,所有卖方都期望赢利才会卖出殷票。如果每一个投资者都能如愿,股价只能上涨不跌,而事实上并非如此,这是股市的悖论。这个悖论说明,股市中只有一部分赢利卖出,一部分亏本卖出。如果加上佣金及税收等,再碰上大势不好的时候,卖出赢利的概率将大为降低,因此,从股市能量本身的运转来看,频繁交易获利的可能性是极小的。

  从以上分析上看,频繁交易不是投资者,尤其不是中小散户投资者明智的选择。只有适时空仓,捉住底部机会,才能获得可靠的赢利机会。

  因此,投资者不应将空仓作为一种无所事事的理念。而对一切诱惑,要能忍之又忍,一直到出现可靠的信号,才适时买入。

  “无”是“有”的基础。不会空仓就不会炒股。空仓是持有的基础,一切持有都是从空仓中衍生出来的。

  善数不用筹策不跟毫利计较

  善行,无辙迹; 善言,无瑕谪; 善数,不用筹策; 善闭,无关键而不可开; 善结,无绳约而不可解。 是以, 圣人常善救人, 故无弃人; 常善救物, 故无弃物。 是谓袭明。 故, 善人者不善人之师, 不善人者善人之资。 不贵其师, 不受其资, 虽智大迷。 是谓要妙。

  股市中善于买卖的,不一定非要用什么价位买卖;善于计算的,不必跟毫利计较。善于清仓的不一定非要怎么操作也可以完成。善于建仓的,也不必非在某价位上,就可牢牢地建仓。

  所以,掌握炒股之道的人善于救己,所以不会被股市抛弃;善于及时清仓和建仓,所以股票不会被套牢。这就叫买卖时的明智。

  所以,这种不计较毫利的明智,是值得大家学习的;如果不明智地计较毫利,就是别人的反面借鉴。这些人自以为聪明,可以多赚一点点,其实是大糊涂。这的确是个精要深奥的道理。

  股市投资者在委托买卖时,总想着买进便宜一点,哪怕一分两分也好;卖出时高一点,哪怕一分两分也好。这样看起来可以使自已多赢利一点,但计较一两个喊价单位,往往会丧失很多买进卖出的机会。

  投资者总是喜欢在委托中以“进价”的方式操作,即委托买入价格低于现时最低卖出价;委托卖出价高于现时最高买入价格。这种操作方式,如是如愿以偿,当然是好事,但很多投资者都有这样的经历:为了买低一点点,而没有成交,结果股价迅速拉升;为卖出高一点点,没有成交,结果股价迅速下跌。这都是因计较一点点差价,而丧失了买卖机会的原因。

  投资者在操作过程中,会因为计较一点点毫利,而出现心理方面的变化。行情是瞬息万变的,如投资者在委托买入时,委托价格比现时最低卖出低一点,但行情有可能逐级盘高,这时投资者可能会想,再等一等,股价会下来的,但越等股价越高,投资者畏高而不敢追涨,很可能丧失了一只追进涨升股票的机会。与此相反的情况,投资者在委托卖出时,委托价格比现时最高买入高一点,但行情有可能逐步走低,这时投资者会想,等一等,股价或许会反弹的,可股价却越走越低,投资者越不舍得卖出,结果丧失了出逃机会,也可能被套。

  因此,投资者在买卖之前,首先一定要树立买卖的理念:这只股票我是否一定要买到!或,这个股票我是否一定要卖出。如果这种信念树立后,投资者就不必计较一点得失,因为这一点毫利与你所判断的趋势相比,实在是九牛一毛。如果坚决买进,就可以敲进,即买入委托一个高于现时最低卖出的价位;如果坚决卖出,就可以委托一个低于现时最高买入的价格。这样很快就会成交了。投资者计较一两个喊价,通常是买卖信念不坚决造成的,如认为可买可不买,可卖可不卖,就会造成这样的结果。

  成交后,即使股价又跌下了自己的买入成交价,或股价涨过了自己的卖出成交价,也不能后侮。因为这不是自己买入价高了一点,或卖出价低了一点造成的。你的目的已经达到,剩下只是判断自已的决策是否符合趋势、而不是斤斤计较一点点的得失。

  股票投资要逢高卖出,逢低买入,这是众人皆知的常识。每一个投资者都希望这样。

  但股谚也有一句“最高不卖、最低不买”,就不是人人能懂的了。这句话是股民在多年的股市实战中总结出来的。所谓“吃利吃八分”,“把鱼头鱼尾留给别人”,就体现这样的道理。这是炒股高手的至理名言,但大多数投资者总想计较一点点差价,结错失良机。

  炒股高手并不是真的不想买到最低价,卖到最高价,而是最低价、最高价都难以把握。炒股高手即是如此,更何况新入市的投资者。因此,买卖股票切忌计较一点毫利,而丧失了宝贵的机会。

  股市里常有这样的现象,越是老股民越能感到股市的风险性,行情的变化无常;而越是新股民越是不怕,所谓“初生牛犊不怕虎”,越是新股民越是喜欢计较一点得失,而老股民常能做到适时了结,尽管失去了一点毫利,但成交迅速,获得了安全,回避了风险。

  因此,那种自以为肯定可以多得一点毫利的投资者,将面临更大的风险,投资者不应因小失大,得不偿失。在决策后,应果断地不计小利而完成操作,才是明智之举。

  你缺少的不只是技术还有耐心

  太多的人缺乏耐心,看到股市低迷不振就止损割肉,本来只是账面的亏损变成了实际的损失。经常性的割肉止损可是加速破产的捷径啊!北上资金是聪明的资金,每当跌多了他们就进来捡筹码。

  耐心等待也是投资股市赚钱的秘籍。你不需要做太多决定,一辈子只需要抓住少有的几个低迷时期的投资机会,你就能够成功致富。这里指的是在低迷的时候去买进而不是指你有能力买到最低价。其实任何人都无法企图买到最低价。

  其实你不需要把投资想得太复杂。你只需要耐心等待,等到市场恐慌情绪蔓延的时候投下你的重金(可以50%股票仓位),留有余地以后在下跌中继续增仓。然后耐心等到下一次股市疯狂的时候才清仓走人。一进一出就让你赚得盆满钵满。

  股市赚钱的秘籍就是在这看不起眼的“耐心等待”四个字。耐心等待买进机会,耐心等待收获季节。有一个朋友在教育他的儿女投资:“成功是等出来的,十多年前买进房子出租,你能等来房子大涨五倍,现在买进股票拿分红,你会等来下一次的财富大机遇。”

  罗杰斯说的一段话很值得你细细思考:“假如你在两年内靠投资赚了50%的利润,然而在第三年却亏了50%。那么你还不如把资金投入国债市场。你应该耐心等待好机会,赚了钱获利了结,然后等待下一次的机会。如此你才可以战胜别人。”

  耐心等待市场真正完美的趋势,不要先入为主,做预测性介入。

  时机就是一切,在恰当的时候买进,在恰当的时候卖出。交易不是每天要做的事情,那种认为随时都要交易的人,忽略了一个条件,就是,交易是需要理由的,而且是客观的,适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。

  股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”,而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。预测市场之所以如此困难,就是因为人的本性,驾驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的……操之过急,是要付出代价的。

  炒好股票首推的心态就是耐心。耐心就是面对波动,有平常之心,冷静观之,不为所动,“泰山崩于前而色不变”这是心灵上最高境地的体现。耐心明显的表现是沉稳,耐心通俗的讲就是能够忍住、不着急,也就是“忍耐”之心。”

  耐心地空仓,等待趋势与时机

  选择耐心等待市场真正的趋势,不要做预测性的介入,明白“时机就是一切”,在恰当的时候买进,在恰当的时候卖出。

  交易不是每天要做的事情,那种认为随时都要交易的人,忽略了一个条件,就是:交易是需要理由的,而且是客观的,适当的理由。

  如果你能避开“大洗盘”的惊涛骇浪,就能把利润带回家。

  只有在市场展现强烈的趋势特性,或者你的分析显示市场正在酝酿趋势,才能放手进场。

  在前辈理论的基础上,我认为入场的理由有两个:

  1、以自己的分析方法能判定的非常确定的趋势(能看懂的趋势)。

  2、经过充分的测试与验证的“肯定的”入场时机信号。

  在无法判定或趋势不具备确定性的时候,选择空仓不交易。

  耐心地持仓,等待趋势的完结

  趋势是有可持续性的。我的“想法”从来都没有替我赚过大钱,总是我的“坚持不动”替我赚了钱。

  在多头市场里,你的做法就是买进和紧抱,一直到你相信多头市场即将结束时为止。

  能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见,我发现这是最难学习的一件事。

  “顺势而为”的仓位,可能有很大的利润,千万不要轻易的“弃船”。

  “截住亏损,让盈利奔跑”,耐心持仓的目的就是为了利润最大化,它的关键是怎么平仓,解决怎么平仓就可以解决耐心的持仓这个问题。

  经过一年多的反复摸索,目前找到一种方法就是:不要想着买卖到最高、最低点,采用缩小时间周期,右侧出场。虽然损失了一部分利润,但可以做到持仓到趋势完结,也可以做到平仓的一致性。如果大周期支撑压力点有效的话,设定它为出场目标,还可以卖出在最佳点位。




网易网
中国金融智库
关于我们 - 广告服务 - 投稿启示 - 法律声明 - 免责条款 - 隐私保护 - 招贤纳士 - 联系我们
http://www.zgjrzk.cn/ All Rights Reserved.
中华人民共和国电信与信息服务经营许可证:京ICP备12005133号
版权所有:中国金融智库 sitemap
中国金融智库法律顾问:海勤律师事务所 王勇 合伙人 律师
中国金融智库 电话:8610-56225227/28/29/30 传真:010-51017316