文/叶檀?财经女侠 | 毒舌善心
今天看到一篇奇葩的文章，利用马云的私人飞机数据，画出了马云的轨迹。
这个轨迹是条抛物线，从蛛网状穿梭，到集中于两三个点。
没想到，一个以数据为生的人，被人划了数据，牢牢看住了。
大数据显示，这个世界、这个市场，已经没有什么飞仙可以超然物外了。
我们还是回来说市场。
为什么我们坚持A股慢牛，而美国市场已经到达顶点了呢？
牛年以来，市场最大的特点就是巨震，多头挟巨资以摧枯拉朽的气概，把所有犹犹豫豫的资金纳入自己的钱袋。
比特币赚了多少疯狂钱？
先来看比特币，收割了不知道多少韭菜。
大涨、忽跌、大涨、大跌、涨到你怀疑人生，追入之后，大跌。
3月13日，比特币升到60065.15美元，超过2月21日创下的58330美元的历史最高纪录。有史以来，一个比特币价格超过一公斤黄金。
现在，比特币总市值高达1.1万亿美元，超过2个茅台市值之和，跻身全球市值第六，排名前五的是苹果、沙特阿美、微软、亚马逊和谷歌。
比特币是华尔街认准的韭菜收割机。
比特币不像黄金会动摇美元和股市的根本，不可能让美国政府痛下杀手。
美国商品期货交易委员（CFTC）对币安进行调查，担心该交易所违反规定，允许美国人参与交易。3月11日，国内三大虚拟货币交易平台官方微博账号被封。
对币安的调查，绝不意味着不允许比特币交易，相反，这不过是交易所之间争风吃醋。
2018年8月，芝加哥期权交易所CBOE上线比特币期货（XBT），多次触发熔断机制，同一个月，芝加哥商品交易所CME上线比特币期货（BTC）。
如果美国人在加密平台上交易，无论交易所位于何处，加密平台都将面临严格的客户保护和监管要求。
币安没有在CFTC登记注册，衍生品交易归CFTC管辖，CFTC想要确定币安是否允许美国居民买卖衍生品。
美国商品期货、期权交易所早就做好了比特币相关产品，只等全球交易者蜂拥而至，不料，因为历史原因，全球最大的比特币交易所居然是中国人开的，二话不说，亮出利齿，干翻拉倒。
3月12日传出消息，上个月，全球首支获批的比特币ETF产品Purpose Bitcoin ETF在加拿大多伦多证券交易所上市。
华尔街翘首期待美国放宽政策，推出比特币ETF。
全球最大比特币基金“灰度”(GreyscaleInvestments) 押注美国首支加密货币ETF即将在未来获得美国证监会(SEC)批准，已经开始组建整支团队，“备战”美国首支ETF的上市。
去年12月，SEC就如何监管替客户持有数字资产的经纪人/机构一事，征询了公众意见。
不出意外，高盛等投行鼓吹比特币，认为想像空间极大。
万事俱备，只等羊群入场。
另一类狂拉比特币价格的，是马斯克这样的低位买入者。
马斯克拥有4870万名推特粉丝，是全球的“带货之王”，跟李佳琦不同，他带的是金融产品，动辄影响千亿美元市场。
根据全球消费者研究平台Piplsay最新研究，有超过三分之一的美国成年人曾根据马斯克的推文，进行过投资或考虑进行投资。
马斯克就像发射火箭一样，狂推比特币、狗狗币等加密货币。
1月29日，马斯克将自己的推特简介改为“Bitcoin”，一小时内，比特币价格大涨18％。
2月4日，马斯克发推“Doge”，狗狗币涨幅迅速攀升50％。过了一会儿，马斯克发推称“不用谢”，还转发了一条恶搞图片：马斯克化身电影狮子王里的狒狒长老，高高举起“狗狗币”。
3月14日，马斯克又发推，说“Origin of Doge Day Afternoon”。
马斯克称，古罗马人在狗狗币之日（Doge Day）开始时牺牲了狗狗币来安抚小天狼星的愤怒，他们认为这颗星太炎热，是导致闷热天气的原因。
如此明目张胆，可以跟美国操纵铁路股的先辈们并肩了。
据测算，特斯拉购买比特币的成本低于3.5万美元，截至目前，特斯拉的浮盈超过71％，浮盈金额超10.69亿美元（约合70亿元人民币）。超过去年全年，特斯拉的造车净利润7.21亿美元。
通过比特币等投资品种，马斯克算是做到游刃有余。现在，就看美国有关部门查不查了。
比特币价格猛烈上涨，让做空者爆仓。据比特币家园统计，近24个小时内，有18万人爆仓，爆仓金额超66亿元。
做多一定能赚钱吗？不，也会爆仓。
2020年2月10日，比特币突破了一万美元。但仅仅过了一个月，3月12日19点44分，比特币最低价格跌至5731美元。
以后比特币的狂涨，跟做多爆仓的人，没有任何关系。他们倒在了黎明前的黑暗里。
这是我不主张普通投资者做比特币的根本原因，那是一个布满刀枪剑戟的原始丛林。
如果现在有人拿着几亿美元，懵懵懂懂闯入市场，结局一定是被吃干抹净。
3月14日，围绕比特币又出现了一个神话，有人一夜暴富。
网友在公园捡到一部伊克拉成色的小米5，因为没有设置密码，所以网友轻而易举地进入了手机系统，结果意外发现里面有21.073枚比特币，还有371枚以太坊，这是要一夜暴富的节奏啊！
原来比特币这么好捡，你咋不去捡个试试？
强调一下，对妖怪不能动心，不能动心，不能动心。
不是说通胀预期，利好黄金吗？
为什么我们早就推断黄金不可能大涨，2000元是个顶，原因就是黄金上涨对美元有威胁，不信，你涨到2000美元以上试试，看不打死做局者。
即便是石油，原油宝跌到地，现在大幅上涨，也不可能上天。能源价格上涨，对经济威胁太大了。
涨一涨，让原油生产国不至于破产，再跌一跌，收割一下羊毛，节奏刚刚好。
美股轮动 茅族暴跌 剪羊毛周期
比特币大涨，茅台狂跌。
3月股市，惊心动魄，茅族团灭。
春节后，茅台股价大跌超过20%，金龙鱼、爱美客、通策医疗等“茅族”股价更是几乎腰斩，惨烈程度超过2008年和2015年。被年轻粉丝追逐的明星基金经理们，产品净值大幅回撤超过20%。
到底是什么原因？
很多人一直认为是美国十年期国债收益率大涨、债券价格大跌导致的，这可能是根导火索，但不是根本原因。
收割的时候总要找理由，美债价格就成为那个理由。
这个理由不能解释中国茅族短期为什么如此暴跌。
要知道，美债价格是下跌了，但1.9万亿也释放了，足以进行对冲。
再说，美债收益率异动，为什么道指和标普500如此平稳，甚至还创出了新高？反而是大洋彼岸的股市在下跌？
下面这张图显示，十年期美债收益率到了1.6以上，并且是稳定上升。
再看看同期标普500指数，虽然短期内有所下降，但总体来说是上升的。
美国反映高科技板块的纳斯达克指数在下降。
出现这样的情况，最合乎逻辑的判断是，美国经济数据好转，美联储不在乎美债收益率上升，只要在可控的范围内就行。
从美联储开始，全球主要金融机构在释放汽车，跟投资者说，即使美债收益率上升，也不会拖累股市。
2月，德意志银行和高盛的研究均显示，这个全球最大股票板块与美国国债即便是有关联，这种关联也并不牢固。
高盛策略师在上月一份报告中写道，利率变化仅能解释成长股相对于价值股自2018年以来19%的回报。相比之下，利率变化解释了周期性相对于防御性板块54%的回报。
德意志银行量化指标显示，债券与科技股之间的beta系数自2015年来为零。相比之下，金融和能源板块与债券收益率的正相关系数最高，公用事业和房地产板块与收益率的负相关性最高。
科技股与美国国债缺乏直接而持续的联系。实际上，这些股票过去常常随收益率上升，因为收益率上升被视作经济强劲信号，而这可能有利于企业盈利。
啥意思呢？
就是债券收益率上升，以后利率上升，跟高科技股没啥关系，跟金融能源有关系，利率一旦上升，有利于公用事业这些板块。
再说，允许利率上升，说明经济向好，那大家干嘛还要担心呢？
果然是正说反说都有理。
我们的判断是，美国高科技板块估值太高，需要修复，这时让标普、道指上升，有助于股票市场稳步转型。
美国国债收益率上升，对美股影响都不大，怎么对中概股、对A股影响那么大呢？
只有一个解释，外部打压加上内部杀估值，杀到肉里才有机会。
因为南部、高科技种种事件，国际环境不算太友好。再加上估值到高位，敏感的机构资金从去年四季度开始退出茅族。
2020年四季度，全球持有贵州茅台最多的基金“美洲基金-欧洲亚太成长”基金减持贵州茅台；今年年初，瑞银旗下的瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇（美元）也减持了贵州茅台。
截至1月底，贵州茅台为该基金的第五大重仓股，基金持有市值8.16亿美元。与2020年底相比，该基金持有贵州茅台减少3.66%。
敏感资金在布局顺周期板块、银行、地产等板块，寻找这一波的机会。而茅台、通威等公司，显然要等估值下降，市场一片狼籍时再进入。
不同板块的羊毛周期是不一样的。持有抱团股的人，耐心等候估值见底，资金与舆情出现异动后再进入。
减少操作，多多选择好的机构和基金经理，其他的东西，交给时间，好酒是越陈越香。
从上证指数来看，不可能让股市崩盘，这是难以接受的。股市在中国实体企业发展中起的作用会越来越大，这一点，不以人的意志为转移。
下周最重要的事件，是3月18号到19号的中美高层战略对话。杨洁和王毅，将在阿拉斯加安克雷奇会晤美国国务卿布林肯（Antony Blinken）和国家安全顾问沙利文（Jake Sullivan）。
但大局不会改变，我们必须做好足够的准备，对于中国来说，未来40年是制造业从中低端到高端，是中国脱贫后，能否迈向发达国家的关键几十年。
总有一些企业、总有一些机构会经受住时间检验，在残酷的杀估值之后，绽放在高山之巅。
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作者：叶檀编辑：景枫
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