2018年4月20日-21日，由中国期货业协会主办的第十二届中国期货分析师暨场外衍生品论坛将在杭州黄龙饭店召开。本届论坛以“新时代、新价值、新作为”为主题，围绕大宗商品、“保险+期货”、期现结合与资产管理等业务领域，总结期货衍生品市场服务实体经济的经验与模式，深入梳理中国特色社会主义新时代背景下实体经济风险管理的需求特点。和讯期货参与全程直播。
21日下午，在分论坛““保险+期货”—服务农业供给侧结构性改革”会场，中国农业科学院农业风险管理研究中心主任张峭作了“境外农业保险发展路径及经验分享”主题演讲。
张峭介绍，美国农业风险管理政策体系的演化主要是从政府主导直接干预转向政府引导、兜底，与市场运作相结合演变；从管理工具各自为战向注重风险管理工具协作及组合转变；从单一风险管理对象向综合风险管理转变。原因和经济发展环境、和农业产业发展不同阶段、以及农产品(000061,股吧)贸易环境变化有关。
对于中国的启示方面，张峭指出，需要加强顶层设计，提升农业管理的综合性，要借鉴美国综合的风险管理，成立专门的政府风险管理托管机构来综合协调；第二，明确政府与市场的分工，注重市场机机制的发挥；第三转变农业风险管理的方式，变直接补贴为间接补贴。
以下为文字实录：
张峭：非常感谢主办方的邀请，也非高兴有机会对保险和期货一块进行“保险+期货”的交流，刚才主持人说我这个题目，我这个题目主要是关于美国农业风险管理政策体系的一个演变以及它的一个趋向的介绍，因为这次受主办方，讲讲国外的，所以我们对美国农业整个风险管理体系进行了研究。主要就它风险管理体系的政策体系现状和发展的一些趋向进行一些介绍。
为什么我们讲美国的农业风险管理政策体系呢？实际上因为中国农业风险管理政策正处在整个发展的十字路口，相对于美国风险管理体系的演变，从美国的整个风险管理体系的演变，我们可以看出中国许多现在面临的许多的问题和美国当年面临的问题非常类似。我们可以通过对美国风险管理体系演变以及最后它怎么解决这些问题，得到一些启示或者是得到一些接借鉴。
我主要讲四个方面内容。第一美国农业风险管理政策体系现状。第二、美国农业风险管理政策体系演进。第三演变过程当中的原由是什么。第四种是中国启示和借鉴。
首先是美国农业风险管理政策体系的现状。实际上我这儿主要是讲政策体系，农业风险管理既有政策性的一些措施或者是体现。实际上还要市场化的工具或者体系。我这里主要是说一下，政策性的内容，也就是说政府政策性的一些措施，到底政策性体系的涵义是指什么？实际上特主要是指由美国国会通过的，授权、由美国农业部负责执行，为遭遇农业自然灾害或农产品低价格的农业生产者，提供援助的一系列支持政策措施，属于联邦政府对农业供给侧的干预性与补贴性的政策。这些主要包括三个方面的内容。第一叫农业保险的计划；第二叫农业商品计划；第三是农业灾害援助计划。
我主要是讲一下美国农业风险管理政策体系目标是什么？你做政策体系肯定有一个政策目标，政策木到底是什么？随着美国农业风险管理政策体系的演进，目标不同阶段不同时期的目标，有一些变化，现阶段主要的目标是以稳定农民收入的为核心，通过稳定农民收入、化解农民的生产风险和市场风险，实现稳定国内农产品供应和提升美国农业的竞争力的根本目标。实际上在美国农业风险管理体系，明确提出了这样一些目标，主要是以稳定农民收入或者是农场收入为核心。简单地可以说有短期的目标。主要是在遭遇自然灾害或者市场价格下跌的时候，农民能够有充分的资金、充分的经费恢复生产。同时稳定农业的收入，保障农业生产者从事农业生产的积极性。如果从长期来说，它的目标主要是吸引社会资金，或者生产资金，长期投入农业，另外能够增加农业科技的运用，提升农业产业的竞争力或者活力，同时稳定农业生产经营者的预期，稳定农产品的有效供给。从长期来说，实际上是一种长期稳定的预期，使它愿意投资农业，保证美国农业农产品的有效供给，以及它的竞争力。因为它主要还有出口。
美国农业风险管理政策体系的构成。农业风险管理的政策体系分成三部分主要是三个计划：第一就是农作物保险的计划；第二是农业商品计划；第三农业灾害救助计划。这三大计划。农作物保险计划，现在是它的核心，刚开始建立农业风风险管理体系的时候，实际上农业保险计划是排在末尾的，农业商品计划的钱是最多的，其次是灾害救助计划，最后是农业保险计划。农业保险的计划发展到现在，钱是最多的，补贴的资金是最多的。在美国农业部进行交流，我在那里停了一段时间，他们的农业商品计划，主要是农行据来负责，农作物保险的技术主要是风险管理局长负责，农行局的人说他们的钱逐步在减少，而风险管理局的钱在不断提升。
这是整个三大计划，我主要是说一下三个计划。首先是农作物保险的计划。实际上农作物保险主要是对农业产量或者收入出现的损失提供风险保障。因为产量降低或者是收入降低，它提供一些保障，实际上是一种兜底的政策措施。这主要是农业部下面设立的风管理局来负责管理，由商业化保险公司来负责具体的运作和承保工作。实际上这里面涉及到三个主题。
第一是农民或者是农场来进行投保，参与农业保险。当然需要出一定的保费。商业保险公司来进行惩办或者叫做商业化的运作，需要承包、需要理赔，政府对整个农业保险进行支持，这个支持包括三个方面：第一方面是保费补贴，对生产经营者保费进行补贴。第二是对商业保险公司的经营管理费进行补贴。第三是对政府办的基金进行保险的保障。政府的支持主要是补贴，补贴主要是体现在多个主题和多个环节。第一是保费补贴，主要是对生产经营者提供了投保政府要提供保费补贴，补贴整个的演进我后面讲，演进过程当中，刚开始的补贴很少，后面逐步提高，现在保费补贴的水平，也不太一样。从38%补贴到百分之百。平均的保费补贴达到了62%，并且因为设置了不同的保障水平，保障水平越高，保费补贴的比例越低，实际上要求更高的保障水平，补贴比例就低了。
经营管理费补贴履行对保险公司进行经营管理非的补贴，这个补贴也在变化。现在大致占整个保费收入的18%左右，所以这两个加起来给我们中国现在补贴应该差不多，我们大概是80%，差不多也是快80%，另外美国还有再保险的支持，实际上再保险也可以叫补贴。再保费用比较低，再保费率比较低，所以主要是用美国农业部的农业风险管理局，同时又是联邦保险公司它的两个牌子，一套人马，总共有500多人。
由FCIC来进行再保险的操作，提供再保险，再保险相对商业再保险它的费率要低，如果你这个再保险不够的话，还可以投入商业再保险。
整个农业保险的项目有很多类型。我给它分了一下，如果按照保险的责任来划分的话，它分成两类。一类叫做产量保险，只保自然灾害的保险。由于生产过程当中，自然灾害造成损失的产量保险，如果加上市场风险，也就是既保自然灾害风险，同时又保价格风险，有收入保险，并且现在最主要的是收入保险，从现有的农业保险的保费构成来看，收入保险占整个保费收入的80%多，所以这次从保险的责任来划分，分成产量保险和收入保险。如果我们最后赔付的依据，依据单个农户或者是个体农行还是依据区域的损失，把整个农业保险分成另外两类。一类叫个体保险，它依据的是每一家一户的损失和收入。还有一些它依据区域的产量或者是区域的收入，就是区域的损失。在美国是依据县，以县为单位，依据县的实际产量，高还是低于县原来确定的保障产能。如果低需要赔付，所以它是依据以后赔付，到底是以一户为单位还是以个体农行为单位，还是以县为单位？就分成个体保险和区域保险。如果按照附加的险还是主题险这样来划分，实际上又分为主题保险。实际上我这儿是中间的主体保险，后面聚灾还有一些附加的保险，所以整个农业保险它如果按照不同类似来分，分成不同的保险。有的又是产量保险，有的又是区域保险，是不同的分类保准。总的可以分为产量保险业可以是收入保险，这是从保险的责任角度来说，从赔付的依据，分为个体保险和区域保险。
你是主体的话那就是主题险，有的是附加保险，这是整个保险的类型。这样就分成各种类类型的保险，这里大致是我讲下，实际上主体保险计划里面，主体保险分成个体农业作物保险和区域农业作物保险，个体农浊物保险主要是当然也包括收入保险和产量保险，主要依据该是单个农行的市级的历史生产和产量或者是收入，进行赔付，虽然它又分为个体的产量保险，或者是个体的收入保险，它的主体是MPCI是一切险，有产量保险有收入保险，都是对个体的，对于每一个农行。它的报废从38%到100%。如果产量损失超过50%就认为是巨灾保险，最后赔付是按照产量的50%。价格大概是55%，实际上你损失巨灾保险最后保障量可能就是按照20—30%左右，这是个体保险。
区域农业保险也分成区域产量保险，还有区域收入保险，在美国它主要是以县为单位，或者是县于产量保险，它这个补贴有44—59%不等，实际上保障水平要高一点可以达到90%的保障水平。还有另外两个，可以认为是附加型。是2014年美国农业法案修改里面重新改了一些，增加了这两个，一个叫做补充农业保险选择计划，和累计收入保险计划，它是属于区域保险的范畴，实际上按照区域的损失打下来进行核定。补充保险主要是弥补了补充了或者是附加了主题保险免赔的部分，主体保障保障达到了85%，也可以是50%，也可以是60都可以，由农户自己选不同的保障水平。当然费率也不一样，如果选择70%的保障水平的话，实际上还有30%的免赔，如果你要再加入补充保险选择计划，就可以保你这个免赔部分。如果我选择70%，实际上从70%到86%。保证水平达到86%，70%到86%的水平可以再补充，这其实上是一个附加的保险，补充了主体保险里面免赔的部分。我可以再追加保险，但最高是86%，这是补充保险的。
还有累计保险，2014年农业法案里面专门独立出来，农业商品计划里面由于它把棉花剔除了。因为美国和墨西哥，墨西哥向WTO起诉美国，它棉花保护力度太大，所以起诉它，最后美国败诉了。最后它败诉之后，把棉花独立出来，从商品计划，在商品计划里面剔除了，后面再保险。计划里面追加了保险计划，主要是对棉花进行保险。
虽然商品计划里面没有了，但是在再保险计划里面。所以从这里可以看出为了规避WTO的一些限制，把商品计划的有些钱转移到保险里面。保险计划我这里只是大致说了一些类型，还有一些创新性的品种。比方说遥感指数保险，还有一些收益保险，都是比较量很小，但是都在试点当中。包括作物的收益保险，投入产出品的价格变动，造成的收益变动。2014年法案里面，从2015年开始起动，就是个别品种主要粮食品种里面启动了收益保险的一些试点，就是一些报保险的试点，不是稳定的计划。
农业商品计划，翻译过来名字不一样，有的叫农业商品计划，有的叫农业产品计划。这个计主要是由政府直接操作，农国农业部下面的农行局直接操作，进行价差或者收入差的补贴的计划。商品计最早可以到30年，就有对价格直接干预的一些计划，后来不断地演进，最后随着发展量的比例在减少，最初是商品计划是最主要的计划，现在退到第二位了，保险计划已经超过商品计划，这是在政府补贴里面，是由政府直接操作的。就相当于我们目前搞的棉花目标价格补贴，或者是玉米、大豆、水稻，现在水稻也开是生产差价补贴相似，政府直接来补贴。根据你确定的目标价格，进行补贴，商品计划里面2014年有一变化，取消了之前的计划，2008年定的一些计划，它把直接补贴取消了，同时把反周期计划也取消了，实际上是几了，有两个新计划，一个叫价格损失保障计划，还有一个ARC，农业风险保障计划。通过这个计划来实施。
营销支持贷款项目它是一直就有的，很早就有。价格损失补偿项目和农业风险保障项目，在2014年法案新提出来的。对原有的商品计划的提升，价格损失补偿计划和营销支持贷款项目，这些它主要是要支持价格支持计划，农业风险保障计划。主要是收入支持计划，营销贷款支项目这块主要是规定一个贷款率，实际上规定了我给你贷款的价格，单位农产品贷款的钱，比方说我已经给你贷多少钱，按照这个钱我给你贷款，根据你核定之后，有多少农产品我给你贷多少。当这个农产品价格低于你贷款率的话，实际上贷款的单位价格的话，那么农民可以把农产品销售掉，政府贷款率和实际价格的差额，就可以不换钱，只还你销售出去多少钱就还多少钱，差价由政府来补贴。
贷款支持计划主要是通过贷款。如果最后价格高，那你所有的钱连本带息还，如果价格低于规定的单位产品的价格，低于那个价格的话，你可以就只把钱市场上买的钱还给他的。其他的差额部分由政府承担，第二个是叫价格损失补偿项目，实际上由反周期计划的一个改进，规定一个原来叫目标价格。现在价格损失计划叫参考价格，它规定一个参考价格，实际上该就是原来的目标价格，目标价格取消了直接补贴，所以上它改名叫参考价格。参考价格比原来的价格要高，没有直接补贴了，所以它规定了一个参考价格，但当时实际的价格低参考价格，政府要给差额进行补贴。
当然你补贴它的面积是按85%来算，并且面积和单产在实施的四年期是不变的，给你每年的变化。这是价格损失计划，还有一个叫ARC，工业农业风险保障计划，翻译可能不一定一样，我们一般叫做农业风险保障计划，叫农业风险保障计划，主要是定的价格。损失保障项目计划基本相似。只不过它保障的是收入，不是价格，是根据你最近五年的滑动平均的价格，和滑动平均的产量和最后进化出一个收入，低于预期收入86%，实际上超过14%才开始补充，而补贴量最大只有10%，
如果你确定的预期收入跌到14%才开始计算，预计收入86%。你低于86%才可以赔偿，如果是80%给你赔付6%，如果你低于76%实际上赔付10%，最高赔付这么多。
我们这儿可以看一下，这列出了2014年农业商品计划的各项价格参数。你看贷款率ARC的基准价格，一个比一个高，实际上贷款率是价格比较低的保障，PLC是比贷款率要高的价格保障。ARC是更高的保障。计算的价格都不一样，这是美国农业部20144农业法案里面计算公布的价格。
第三个计划就是农业灾害救助计划。最早这个计划力度比较大，后来逐步减少，实际上原来是想用农业保险取代这个计划，实际上一直没有取缔，作为农业自然灾害的补充计划，灾害救助计划。作为整个农业风险，农业自然灾害或者是农业风险里面的一个补充计划，而保险是它的一个核心计划。再这样的计划里面又分成三类：一类叫非保险灾害救助项目。不是所有的作物都有保险，有的作物它没有保险，它就涉及到一个非保险的救助项目。第二是牲牲畜畜与果树灾害救助项目。利用灾害还有一些其他灾害应急项目，非保险作物灾害救助项目主要是你现在没有保险计划的作物，还可以申请这个计划，实际上这个计划，也不是它最多申请最多赔付12.5万美元。如果农场总的收入超过90万美元不赔付，遭灾超过90万美元，不会给你补贴。
另外还有牲畜补偿项目，牲畜灾害救济项目，还有密封和饲养鱼的紧急救助项目。还有果树救助项目。如果损失超过12.5万美元，你补贴，最多是12.5万美元的补贴，如果总农场收入超过90万美元也不给予补贴。
另外其他灾害应急项目里面，主要是包括紧急灾害贷款项目。农业部如果那个地方发生灾害了，农业部部长宣布说哪个地方受灾区了，那个灾害区你就可以申请紧急灾害贷款项目，因为它是个低利率的贷款。需要还钱再生1—7年之内连本带息还，当然损失弥补，到底贷款多大，可以进行损失核算。还包括整个固定资产的损失都可以核算，优惠贷款，这是政府补贴的一个贷款，还有一个是自主决策的支持项目。这是农业部国会授权可以自主决定一下，比方遇到大的自然灾害或者是特点的市场价格猛跌的话，农业部可能有权自主决定提供一些支持，这就是自主决定的支持项目，这个量比较小。一年大概也就是80亿美元左右。
主要是说了三大计划，农业风险管理的政策体系的措施。这三大计划特点是什么？
第一是政府与市场合作。实际上政府在起主导作用，主要是有一些政府原来主要是价格的补偿，而保险主要是自然灾害，后来随着发展，价格也管收入。保险由原来管自然灾害管自然风险，这里面都有政府补贴，政府在起主导作用。当然同时利用市场的机制，尤其是保险，通过市场化的商业保险公司的运作来实现。另外商品计划后来改革降低了一些价格支持的水平，另外面积产量它是永远长期的面积和产量，而不是某一年的。所以他也消除了对市场的一些干预。
第二个特点主要是以保障收入为直接目标，主要是保障收入。无论是保险还是商品计划，都是以收入作为最主要的一个保障目标。第三综合施策应对价格风险。实际上应对价格风险分成两类：第一类是价格风险分为周期性的波动和季节性，或者是随机性的波动。对于长期周期性的价格下跌，是通过商品计划来实施的。实际上商品计划保障的是一种长期周期的下跌，它通过商品计划，而保险它实际上保障的是一种短期性季节的一种波动的风险。因为保险定价保的价格是期货市场的预期价格，而期货市场的预期价格，一般都是跟预期价格。但是不可能预期价格跟市级价格完全一样。实际价格在预期价格上下波动，所以保险保的实际上是一种随机性的，或者是短期的一些波动风险，通过长期的商品计划的，反周期计划和短期的保险保的市场风险，来共同管理市场风险。
同时实现了生产风险全覆盖。无论是商品计划还是保险计划，最后商品计划由价格的直接干预到目标价格。最后实行参考价格的还有一个到收入保障。保险最后是既管生产风险又管市场风险，实际上市场风险最主要的是通过商品计划来进行管理，而生产风险主要是通过保险和灾害救助来管理。不过随着发展商品计划最后有管收入，所以是市场风险和商品风险融合，保管价格，所以收入保险两者融合。
实际上政策体系演进我们分成三个段。第一个阶段政策体系初创时期，第二个市场化改革时期，第三是综合风险现代风险管理的体系成型期。在第一个阶段是20世纪30年代到70年代，第二个时期是70年代到90年代，第三个时期是90年代以后到现在。
第一个时期明显是政府干预的色彩，主要是通过商品计划来实施。第二个阶段注重多方利益协调，进行一些市场化的改革，现在等于形成了强调综合管理的一种措施。实际上它有一个背景，从1929年，实际上金融危机之后，实际上从罗斯福新政开始。1938年《农业调整法》提出是商品计划，另外还有一些收储的计划，市场进行干预，提供了农作物保险计划，在美国农业部下面直接成立了一个FCIC。这时期形成最主要的特点时是以商品计划为核心，以农产品价格支持和农产品储备调控等政策性工具作用主要风险管理工具，带有明显政府干预的色彩。
第二个阶段随着发展到上个世纪70年代初，主要的矛盾是生产者和消费者的矛盾，同时价格上会影响消费者利益。所以美国把降低价格，控制价格作用最主要的目标。期货价格又下跌了，价格下跌之后，又开始对价格进行一些干预和补贴。但是干预和补贴，政府的财政投入就比较多，所以引起价格支持与政府财政负担加剧的矛盾。出现这种情况，农业法案重新进行调整、进行改革，主要是在农业商品计划里面进行改革，第一是降低农产品的目标价格，降低补贴支出，价格降低之后通过市场来进行调节。第二通过市场化的销售援助贷款的方式，来解决国家农产品库存过多的问题。不收获，给你贷款，来促进市场价格低等。我给你差额的补贴，直接补贴不在于当年的实际种植面积挂钩，而用固定的面积，这是市场化的改革
在农作物保险里面，第一个从80年开始，从保险直接承包的主体，允许商业化保险公司来进行擦作，所以从80年以前，实际上主要是FCIC来进行操作。政府由国家的公司来进行操作，而80年代到2000年是双轨，政府和FCIC双轨承包。2000年以后主要是商业保险公司来进行承包。另外一个提高农业保险。商业化运作之后，发挥了各方的积极性，推进农业保险，政府补贴的商业化运作的农业保险。
另外建立了“巨灾保险计划”。在农业灾害计划里面缩减了原来灾害计划里面的指出比例，逐渐向农业保险来转移，实际上把农业保险作为主体的一个计划，把灾害救助作一个辅助的计划。所以这个阶段的特征，实际上是市场化改革特点非常明显，兼顾各方的利益。
最后一个阶段主要是受到一些限制。随着发展农业面临的环境越来越复杂。所以一个是WTO规则的限制。WTO对它有一些限定。另外还有一财政的一些压力，稳定农民收入越来越大。这个阶段的特点是综合。这个阶段实际上最后是一种综合性的风险管理，运用各种工具和手段，开展综合性的风险管理。
实际上我们看了整个美国农业风险管理政策体系，它的演化主要是从政府主导直接干预向政府引导、兜底，与市场运作相结合演变，从管理工具各自为战，向注重风险管理工具协作及组合转变。从单一风险管理对象向综合风险管理转变。它整个变化非常明显，主要造成的这个原因当然和经济发展环境有关。经济发展环境，你比方说整个工具，主要是风险管理政策体系，产业政策体系又是为整个国民经济整个发展提供一些支持，和经济发展有关，第二和农业产业发展不同阶段有关。如果产品数量有问题，主要是关注数量，如果数量解决了，最主要关系的是农民的收入。
另外一个是和农产品贸易环境变化也有关系。主要是WTOD一些规则的限制，我这里就不详细讲了，最后就是中国的借鉴，我就简单说一下。第一加强顶层设计，提升农业管理的综合性。现在我们比较分散，各自为政，要借鉴中美国综合的风险管理，成立专门的风险管理的政府的托管机构来综合协调，这是第一。第二明确政府与市场的分工，注重市场机机制的发挥。第三转变农业风险管理的方式，变直接补贴为间接补贴。
